ВТБ КАПИТАЛ: ПРОРЫВ НА РЫНКЕ ИНВЕСТИЦИОННО-БАНКОВСКИХ УСЛУГ

Юрий Соловьёв,
Президент ВТБ Капитал

В июле ВТБ Капитал, Инвестиционный бизнес Группы ВТБ, получил престижную награду журнала Euromoney – Euromoney Awards for Excellence 2010. О том, как компании удалось стать одним из лидеров инвестиционного рынка России и СНГ, какие отрасли интересны международным инвесторам и что планируется обсудить в рамках предстоящего Инвестиционного форума ВТБ Капитал «РОССИЯ ЗОВЁТ!», мы спросили у Президента ВТБ Капитал Юрия Соловьёва.

— Юрий Алексеевич, недавно ВТБ Капитал стал лауреатом престижной премии Euromoney Awards for Excellence 2010. Как Вам удалось создать с нуля одного из лидеров инвестиционно-банковского рынка?

– Нам очень приятно, что ВТБ Капитал стал лауреатом премии такого уважаемого издания в номинациях «Лучший российский инвестиционный банк на рынках акционерного капитала» и «Лучший российский инвестиционный банк на рынках заёмного капитала». Премия Euromoney Awards for Excellence – это реальное признание международного банковского сообщества. Сегодня ВТБ Капитал является одним из лидеров инвестиционно-банковского рынка в России и СНГ, успешно конкурируя с глобальными игроками.

Мы начали работать в апреле 2008 г. Осенью того же года грянул кризис. В тот момент многие предрекали конец инвестиционно-банковского бизнеса. Однако мы понимали, что восстановление рынка – вопрос времени, а успех нашего проекта зависит от правильно перестроенной стратегии, новых акцентов на тех продуктах, которые в той ситуации были востребованы клиентами. Нам удалось попасть в точку, быстро перестроить стратегию, создав систему риск-менеджмента.

Думаю, что успех ВТБ Капитал определили несколько факторов. Во-первых, правильная бизнес-модель, которой мы придерживались. Во-вторых, команда профессионалов международного уровня, которую нам удалось создать в кратчайшие сроки. В-третьих, мы развивали бизнес, используя платформу Группы ВТБ – второй крупнейшей финансовой группы в России. Уже за первый полный год работы на рынке (2009 г. – Ред.) мы полностью вернули средства, потраченные на создание инвестиционного бизнеса Группы ВТБ, и принесли ощутимую прибыль материнской компании (более 500 млн долларов США).

— Каковы результаты ВТБ Капитал за  года работы на инвестиционно-банковском рынке?

– Нам удалось решить стратегически важную для отечественной экономики задачу – привлечь значительные средства для ключевых российских компаний, несмотря на непростую ситуацию на международных финансовых рынках. Всего с начала работы ВТБ Капитал провёл более 80 сделок на рынках капитала, их объём превышает 40 млрд долларов США.

Хочу отметить, что ВТБ Капитал стабильно занимает первые строчки в международных рэнкингах организаторов сделок на рынке долгового и акционерного капитала (Dealogic, Bloomberg). А к примеру, в этом году команда Аналитического департамента получила ряд престижных международных наград – в том числе All Russia Research Team (Institutional Investor), Extel Pan-Europe 2010. Аналитическая команда была сформирована в конце 2008 г. и менее чем за два года стала одной из лучших на финансовом рынке, получив признание российских и международных участников рынка. Достичь высоких результатов в бизнесе нам удалось во многом именно благодаря сильной команде аналитиков.

— Какие проекты сегодня интересны международным инвесторам?
Сохраняется ли фокус на сырьевом секторе?

– Традиционно считается, что в России инвестиционные возможности ограничены сырьевым сектором. Тем не менее постепенно этот стереотип разрушается, и инвесторы проявляют интерес к другим отраслям – рознице, телекоммуникациям и т. д. Так, например, в конце прошлого года совместно с международным фондом TPG Capital мы приобрели пакет акций розничной сети «ЛЕНТА», а в мае нынешнего года – вместе с ussia Partners купили пакет в T-компании EPAM Systems.

Более того, инвесторам интересно инфраструктурное финансирование, в том числе с использованием механизма государственно-частного партнёрства. Это видно на примере проекта реконструкции петербургского аэропорта Пулково. ВТБ Капитал, выступая финансовым консультантом, привлёк акционерный и долговой капитал в проект объёмом 1,2 млрд евро. Сумма привлечённых кредитов составила 716 млн евро, срок займов – до 5 лет. Эти средства позволят реализовать один из самых амбициозных и значимых инфраструктурных проектов в России. Я уверен, что Пулково станет окном в Европу не только для Санкт-Петербурга, но и для всей страны.

Наконец, виден интерес инвесторов к инновационным проектам. Так, недавно состоялось первое венчурное IPO в России – размещение акций ОАО «Русские Навигационные Технологии», венчурного проекта ВТБ Капитал. Очевидно, что успешное завершение данного проекта придаст дополнительный импульс к развитию российского рынка венчурного финансирования.

— Насколько перспективны инвестиции в инновации?

– При оценке инвестиционного потенциала инноваций в России нужно помнить о том, что в технологическом плане наша страна пока ещё отстаёт от мировых лидеров во многих отраслях. Так что поле для работы инновационных компаний в России огромное. Другими словами, работать можно практически в любой сфере – возможности для внедрения инноваций и улучшений есть везде. Это касается и нефтяной промышленности, и банковского сектора, и ряда других направлений.

Второй фактор, который стоит учитывать, – поддержка инновационного сектора со стороны государства. Правительство не только выделяет деньги на развитие прорывных технологий. Уже сегодня принимаются законы, способные придать новый импульс развитию инновационной отрасли.

В мире есть хорошие примеры создания инновационной экономики. Скажем, Сингапур в последние десятилетия остаётся одной из наиболее инновационных стран в Юго-Восточной Азии. Так, власти Сингапура несколько лет назад обозначили фармацевтику как приоритетную отрасль экономики и создали условия по привлечению капитала и технологий в свою страну. В прошлом году фармацевтическая промышленность стала одним из локомотивов промышленного роста на фоне стагнации в более традиционных для Сингапура электронике или нефтепереработке.

— Как Вы оцениваете макроэкономическую ситуацию в России сегодня?

– Россия хорошо усвоила уроки 1998 г., поэтому в период бурного роста экономики и цен на нефть Правительство РФ создавало резервы.

Сейчас макроэкономическая ситуация складывается в благоприятном направлении. В частности, в настоящее время уровень долга к ВВП составляет порядка 8%.

Это в разы меньше, чем у многих развитых государств. Соотношение объёма корпоративных заимствований к ВВП также находится на низком уровне, по сравнению с другими странами.

Кроме того, нужно отметить благоприятную внешнеэкономическую конъюнктуру – цены на нефть держатся в комфортном для России диапазоне 70–80 долларов США за баррель, драгоценные металлы сильно прибавили в стоимости.

Впрочем, многие торговые партнёры России находятся в относительно шатком положении. С финансовой точки зрения, когда у стран огромные проблемы дома, они сокращают внешнюю торговлю, принимают зачастую протекционистские меры, пытаясь решить внутренние вопросы. Таким образом, диверсификация источников финансирования для российской экономики снижается, а стоимость привлечения финансирования растёт. Это, естественно, влияет на планы по развитию отечественных компаний.

С другой стороны, инвесторы видят изменения в экономике. Посмотрите, как дёшево и на какой срок мы разместили выпуск еврооблигаций РФ. Так дёшево Россия, наверное, с царских времён не занимала. И это при том, что российские суверенные долги или корпоративные облигации традиционно торговались с дисконтом на вторичном рынке!

— В октябре состоится Инвестиционный форум ВТБ Капитал «РОССИЯ ЗОВЁТ!». Каких результатов Вы планируете достичь?

– Прежде всего хочу отметить, что октябрьский форум станет вторым по счёту. Организация первого Инвестиционного форума «РОССИЯ ЗОВЁТ!» в прошлом году стала своевременным и очень важным шагом для российской экономики. 400 российских компаний приняли участие во встречах с инвесторами, состоявшихся в рамках трёхдневной программы мероприятия.

В рамках Форума-2009 был организован прямой диалог между бизнесом и властью (в мероприятии приняли участие первые лица государств и крупнейших корпораций). В этом году Инвестиционный форум ВТБ Капитал, я уверен, будет не менее представительным. Ключевая задача Форума-2010 – рассказать о новых инвестиционных возможностях российского рынка, последних тенденциях и перспективах. Даже самый смелый инвестор никогда не пойдет на рынок, не имея полной информации о eго состоянии и перспективах. Обычно инвесторы месяцами «присматриваются» к рынку, изучают его, проводят десятки встреч, нанимают экспертов и консультантов. Форум «РОССИЯ ЗОВЁТ!» предоставит уникальную возможность получить необходимую информацию и услышать мнения ключевых лиц российского государства и бизнеса из первых рук.